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Obbligazione a 9 anni: buon rendimento e potenziale di crescita del capitale

Pubblicato: 02 febbraio 2024 | Ultimo aggiornamento: 02 febbraio 2024

Di Trendiqa

Quando si investe a lungo termine, ci si trova ad affrontare molte domande: puntare su cedole o guadagni di capitale, su prodotti in euro o in valuta, su tassi fissi o variabili. Queste domande sono comuni e comprensibili.

Quale tipo di titolo di Stato è meglio: uno con un elevato rendimento o uno con un potenziale di crescita del prezzo?

Strategie di investimento: puntare sulla stabilità o sulla speculazione?

Anche i conservatori sono spesso interessati al capital gain, cioè al profitto generato dalla vendita di titoli a un prezzo più alto rispetto all'acquisto.

Operare su bond ha rischi e richiede conoscenza del prodotto. Se si acquista un bond sotto il valore nominale e se lo si mantiene fino alla scadenza, l'emittente garantisce il rimborso al valore nominale. Se invece il bond viene venduto prima della scadenza o è stato acquistato sopra il valore nominale, ci si espone al rischio di perdite.

Rischio e rendimento sono inversamente proporzionali, soprattutto nel trading aggressivo di obbligazioni, simile al trading aggressivo di azioni.

Questa operatività è riservata a un gruppo limitato di investitori che hanno un'alta propensione al rischio e conoscenze approfondite delle tecniche di trading.

Titoli di Stato a lungo termine: equilibrio tra rendimento e plusvalenza

Anche negli investimenti è possibile bilanciare il rendimento attuale con la crescita futura.

Il Tesoro ha emesso un'obbligazione con una scadenza di poco più di 9 anni e mezzo e una cedola annua lorda del 2,45%. I nuovi bond emessi con durata simile hanno cedole più generose.

Il BTP (Buono del Tesoro Poliennale) attualmente ha un prezzo di 90,55 centesimi, con un rendimento lordo a scadenza del 3,73%. In ottobre, il BTP veniva acquistato a circa 81 centesimi, un prezzo più conveniente rispetto a quello attuale.

È incerto se il valore del titolo possa raggiungere 100 nel breve periodo, considerando che la scadenza del prestito obbligazionario non è imminente e la stagione dei tagli dei tassi è ancora in fase di definizione. Il mercato attualmente ha già scontato la maggior parte dei probabili tagli dei tassi della BCE per tutti i titoli obbligazionari.

Con una pianificazione attenta e un'intelligenza operativa completa, si può ottenere un beneficio significativo investendo in obbligazioni, mantenendole per diversi semestri e sfruttando le cedole e l'incremento del valore di mercato.

Come destreggiarsi tra cedola e capital gain per incrementare il rendimento del proprio investimento obbligazionario?

Per ottenere il massimo rendimento dalle obbligazioni, bisogna trovare l'equilibrio tra rendita fissa e guadagno sul valore del titolo. Se si cerca un titolo a lungo termine con buona rendita fissa e potenziale di crescita, puntare su un bond a cedola corposa. Se invece si vuole speculare sul prezzo, bisogna essere consapevoli dei rischi e avere conoscenza del prodotto.

Scritto da Trendiqa